REI WEALTH MONTHLY issue39 - Page 67

ARE YOU FUNDABLE, OR DO YOU JUST HAVE A GOOD SCORE? MERRILL CHANDLER The  third  area  of  a  high­quality  credit  profile  is  your  installment  loan  portfolio.  As  with  your  revolving  account  portfolio,  you  can  have  a Tier  1,  100%  quality  loan, and you can have a Tier 4,  40%  quality  loan.  The  quality  of  the  loan  contributes  to  or  detracts  from  the  quality  of  your  credit  profile  and  the  quality  of  your  credit  profile  determines  your fundability. The  next  contributor  to  a  high­ quality  credit  profile  are  your  inquiries.  Inquiries  count  against  significant degradation of your credit score or fundability. your  credit  score  for  12  months,  but what we were not told is that  After  one  inquiry  per  six  months,  there  is  a  steep  point­loss  curve  as  the  against  you  incur  more  inquiries. Additionally  the  quality  of  the  accounts  you  underwriting  and  fundability  for  are applying for will impact your credit profile. Finance companies, mall  24  months.  FICO®  and  lender  store  cards,  and  other  low­grade  credit  instruments  have  a  greater  underwriting  software  downgrade  negative  impact  against  your  score  than  higher  tiered  credit  your  instruments. inquiries  count  fundability  significantly  when  you  have  t **V&W2*|**<*F*fǒ*F\*7L*vW&gV*VvFf\*6G&'WF*F*W,*&f\*L**d4**w<*\*V'*gVF&ƗG*<*F\*&W6V6\*l*FW&vF'*66VG<*,*FW,*VvFf\*W,*6*F<*vFWL**F6F'2*F\*7&VFL*&W,*GW7G'*<*7&V6VL*&'&vW,*v&VW7<*&WL*F\*VvFf\*7L*l*&L*7&VFB*Vf'GVFVǒ*7&VFL*&W,*<*L**6WF*FL*v*V *W,*gVF&ƗG*7&VFL*&W,*6W<*ffW,**VvW,*F7WF\*WGFW,*w&F|*6v**F\*W<*l*&Vf|**fW|*VvFf\*66VG2*v\*F\*&Vf*l*FW6\*66VG<**&f\*W,*66&\**ƗGFR*L*FW<*L*&f\*F\*W76VF*GW&\*l*W,*gVF&ƗG*<*vRwf\*FW67&&VL**F<*6V7F( F7&VFL*&W,*FW<*L*V *\*'VL**vW&gV*eTD$\*7&VFL*&fR