REI WEALTH MONTHLY issue39 - Page 35

DUE DILIGENCE ­ WHAT IT IS AND WHY IT MATTERS!  LAURA ALAMERY Q: Which government agencies do you recommend searching to complete due diligence? A:  I don’t check with all the government offices for each property. If my discovery at the Recorder of Deeds  Office comes out clean (with no red flags) I will stop there; unless I see a spotty history of liens and releases  on title. This is also a useful means of locating properties undergoing issues that have kept them off the MLS.  Here is a list of searches available in the public domain, and what you can expect to find: 1.  Recorder of Deeds Office –  Will have record of liens such as:  Mortgages, Federal & State  Income Tax Liens, Sewer, Water,  Judgments, HOA (Homeowner’s  Association); and other property  document history. 2.  Collector of Revenue – Lists  any Back Property Taxes and Tax  Liens 3.  Building Inspections Office  – Data on any building violations  and inspections. 4.  HOA – If the property is within  a subdivision or a condo  development, there are probably  Homeowners’ Association Dues. 5.  Clerk’s Office – Mechanics Liens (filed by contractors for unpaid work on the property). 6.  Comptroller – City liens, for unpaid taxes and fees. Due  diligence  is  a  must  when  it  comes  to  purchasing  real  estate.  Though  a  preliminary  search  can  be  performed  at  no  cost  before  making  your  decision  to  proceed  –  it  is  my  opinion  that  a  full  title  search  and  insurance are necessary prior to final purchase.