REI WEALTH MONTHLY issue39 - Page 20

FIRE YOUR REAL ESTATE BANKER! MARK WILLIS Ain’t that the truth? As we look ten years back on the Great Recession, we can see how much has changed,  and  how  much  more  has  stayed  pretty  much  the  same.  Home  values  are  up  again  to  2007  levels.  Unemployment is down to pre­crisis levels. The stock market is hitting record highs as I write these words. And  yet, not much has changed since 2008 or since Mr. Twain wrote those humorous words ­ bankers control the  money supply, and just when you need the money most, they are there holding all the umbrellas. I have no problem with bankers, personally. Some of my best friends are bankers! In  fact,  as  investors  we’ve  been  taught  to  use  “other  people’s  money”  (also  known as OPM) as leverage to help us gain traction in real estate or to get  ahead  in  our  business.  Other  solutions  include  getting  a  business  line  of  credit  to  buy  new  equipment,  or  securing  a  mortgage  on  an  investment  property  to  renovate  and  flip  a  property.  These  are  the  standby  solutions  used by many Americans. But ask yourself ­ who are the “other people” when OPM is your strategy for  leverage? (Remember, leverage can work both ways ­ for and against you!) And what do other people want so  badly that they’re willing to part with their money and hand it to you? Were you just handed an umbrella on a  sunny day? When  banks  control  the  environment  where  your  money  lives,  they  win  every  time.  When  you  control  the  financial environment in which your money lives, you win. 34% of all American income goes to servicing  debt. If time is money, as the old saying goes,  that means a full one­third of the day is spent  working  as  slaves  to  a  bank!  Think  of  how  many  folks  you  know  who  are  in  debt  up  to  their eyeballs and working 60+ hours a week,  or  stressing  over  non­paying  tenants,  or  feverishly  rushing  from  property  to  property,  hoping  they  can  sell  a  property  before  the  balloon payment comes due. For many real estate investors, the road to becoming a wealthy landlord turned south toward the highway of  serfdom, with their banker holding the upper hand.