REI WEALTH MONTHLY issue 40 - Page 65

OWN YOUR KID'S COLLEGE HOME ONE PARENT'S STORY: $4,000 FOR 3 YEARS OF HOUSING KATHY FETTKE & DONNA BEHRENS Tax  rules  are  also  an  important  consideration.  If  the  parent  is  the  primary  owner,  it  might  be  possible  to  designate the home as a second family home and deduct 100% of the mortgage interest and property taxes.  You can also buy the home as an investment property and “rent” it back to your child. Tax deductions are even  better on investment property, as repairs, taxes, insurance ­ and most expenses can be deducted. (This is not  tax advice! Always speak with your CPA or tax advisor for your specific situation.) Another option: a parent may be able to give a child up to $14,000 a year to pay that rent. Two parents can  give a total of $28,000. As always, there are always rules on top of rules, and they change, so check with your  tax accountant. Other benefits of ow ning your child’s college digs include fixed housing expenses and housing stability. The  child won’t have to go through the summer move­out and the rush to find a new place in the fall, and there will  be no “surprises” about how much the next rental will cost ­ especially if the loan is on a fixed rate.  Hopefully,  the  ownership  scenario  will  also  provide  a  more  productive  environment  for,  let’s  say,  doing  something like... homework. But with 4 roommates in the house, you shouldn't count on that. :­) Kathy Fettke and Donna Behrens Author Kathy Fettke is the founder and co­CEO of Real Wealth Network. You can reach  her at kathy@realwealthnetwork.com. Co­Author Donna Behrens is podcast producer and writer for Real Wealth Network. You  can reach her at donna@realwealthnetwork.com. Some of the information in this article came from a piece by hgtv.com: http://www.hgtv.com/design/real­estate/campus­ cribs­buying­real­estate­property­for­your­college­studen