REI WEALTH MONTHLY issue 40 | Page 62

OWN YOUR KID'S COLLEGE HOME ONE PARENT'S STORY: $4,000 FOR 3 YEARS OF HOUSING KATHY FETTKE & DONNA BEHRENS Kaaren  Hall  of  Irvine,  California,  is  a  single mom with two kids in college. Her  business,  uDirect  IRA  Services,  helps  people  self­direct  their  IRA’s  to  invest  in  alternative assets, like real estate. She’s  seen  many  investors  get  creative  with  their  investing,  so  decided  she  would  too.  While  she  has  a  successful  business  helping  people  self­direct  their  Kaaren  Hall: Hall has 20+ years of experience in  mortgage  banking,  real  estate  and  property  management.  In  the  midst  of  a  recession  and  mortgage  market  collapse,  she  founded  uDirect  IRA  Services to help people “self­direct” their  IRAs.  Her  daughter  Lauren  is  going  to  UC  Berkeley  outside  of  San  Francisco,  and  her  son  Mitchell  is  going  to  Kansas  State  in  Manhattan,  Kansas.  While  she  couldn’t  find  a  solution  to  the  high  cost  of  living  in  the  San  Francisco area where starter homes cost about a million dollars, she was able to help her son buy a home in  Kansas for $144,000.  And because Kaaren was a former mortgage broker, she also knew how to get creative  with loans. She and Mitchell only had to come $4000 out­of­pocket. Financial Solution to College Housing Expenses The  low  home  price  is  only  a  small  part  of  this   financially  elegant  solution to her son’s housing needs. Their story begins two years ago  in  2015.  They  bought  the  house  with  3.5%  down  on  an  FHA  owner­ occupied  loan.  Mitchell  was  the  primary  borrower  and  Hall  was  the  non­occupant  co­borrower.  They  offered  $147,000  on  the  home,  got  accepted,  and  put  down  $1,000  in  earnest  money.  The  additional  $3,000  was  used  for  closing  costs.  The  total  upfront  cost  was  just  $4,000.