REI WEALTH MONTHLY issue 40 - Page 59

BEST REAL ESTATE LEADS FOR REHABBING HOMES LEON MCKENZIE Probate properties are usually put on the market as  a  requirement  by  the  court  to  ensure  that  bills  associated  with  a  loved  one’s  death  are  rectified.  Guided  by  a  court­appointed  Executor,  this  individual, usually a family member, friend, attorney  or  accountant,  has  the  power  to  sell  property.  Generally, the Executor is willing to sell property for  thirty  to  fifty  percent  less  than  the  current  market  value.    This  is  due  to  the  fact  that  medical  bills,  legal fees, funeral costs and taxes need to be paid  in  order  for  the  probate  to  be  closed  and  heirs  to  receive  their  share  of  the  estate.    Executors  may  also  be  exceptionally  willing  to  sell  property  if  they  live out of state or far away from the property they  are  managing.    This  can  create  issues  with  property maintenance and upkeep. Bankruptcy  leads  can  be  found  as  the  result  of  court  proceedings  in  which  an  individual  is  facing  financial  challenges.    These  sales  can  include  everything  from  residential  homes  to  businesses  and  commercial  property.  If you find a bankruptcy deal that will work for your business, make sure to have your attorney review  the documents the first time you complete this type of transaction.  The verbiage required by the courts can be  a little bit different than traditional sales. Divorce  leads  are  another  area  where  you  can  get  great  deals  on  homes  to  rehab.    In  fact,  many  times  the  court  will  order  a  home  to  be  sold  in  order  to  complete  the  divorce,  making  both parties more than eager to sell the home at  a  competitive  price.    Be  forewarned,  though,  that relationship issues may cause one party to  refuse to sign to complete the deal.  Have your  attorney review the sale documents and ensure  that  you  can  remove  yourself  from  the  contract  if  there  is  a  delay  due  to  a  disagreement  between the divorcing parties.