REI WEALTH MONTHLY issue 40 - Page 37

REDEVELOPMENT OF EXISTING SITES AND BUILDINGS MARK ELLIOT & DAVID KIRK Redevelopment of Existing Sites and Buildings By Mark Elliot & David Kirk O wners of office buildings have watched rents spike and values of holdings correspondingly grow in  the last six years.  There are signs that the dramatic upward spikes in rent are slowing, and as a  fundamental matter, rents cannot go up forever.  With that plateau in rents, owners have begun to  look at other ways to increase the value of their real estate holdings.  One way is to make more use of their  asset  (densify  it);  more  square  footage  (if  they  are  merely  improving  a  single  building);  and  more  buildings  (which leads to more square footage), if they are improving a project.