REI WEALTH MONTHLY issue 40 - Page 17

GETTING STARTED WITH YOUR TAX LIEN CERTIFICATE AND TAX DEED INVESTMENT BUSINESS  TED THOMAS The  state  of  Colorado,  on  the  other  hand,  uses  a  rotational  bidding  process.  This  means  the bidders are all given a card  with  a  number;  the  auctioneer  will go around the room in order  from  lowest  to  highest  number  asking  for  bids.  At  some  rotational  bid  auctions,  the  numbers  are  printed  on  ping  pong  balls  and  put  into  a  big  drum,  much  like  you  might  see  at a bingo game.  Know the Rules Each  county  is  different  when  it  comes  to  auctioning tax lien certificates and tax deeds. They  have  specific  rules  and  particular  bidding  procedures.  There  are  many  bidding  processes,  I’m only mentioning two in this tutorial.  The  bidding  process  at  a  tax  lien  certificate  or  tax  deed  auction  varies.  Two  types  are  a  reverse  auction and rotational bidding.  At  a  traditional  auction,  bidding  starts  with  a  minimum  amount  and  each  subsequent  bid  goes  up;  in  a  reverse  auction,  it  starts  at  the  high  point  and then goes lower. This type of auction is used in  the  states  of  Arizona  and  Florida.  In  Florida,  the  bidding  is  on  an  interest  rate  that  starts  at  18  percent. The  interest  rate  gets  progressively  lower  as the bidding continues and may go down to less  than one percent.  Dates  and  times  vary  widely  amongst tax districts, too. For instance, the state of  Texas  sells  tax  defaulted  properties  every  month.  Texas  counties  sell  tax  deeds;  however  the  deed  has  an  encumbrance.  Texas  allows  the  property  owners  to  pay  the  investor  directly  and  redeem  the  tax­defaulted property anytime within 180 days. The  owner  must  pay  the  amount of the defaulting  taxes  on  the  deed  plus  25%,  no  matter  the  amount of days the debt  has  been  outstanding.  You  could  easily  make  a  tidy  profit  in  less  than  30  days and that is why Texas is a popular state when it  comes to tax deed investing.  Obviously, there is a lot to learn about the particular  rules imposed by each county and municipality ­ but  learning  them  forms  the  foundation  of  your  business.