REI WEALTH MONTHLY Issue 38 - Page 60

10 THINGS TO LOOK FOR WHEN COMPARING REAL ESTATE SYNDICATIONS TOM WILSON 5)        Taxes.    Good  sponsors  will  actively  work  to  reduce  the  amount  of  taxable  income  received  from  real  estate  deals.    Dividends  are  tax  reported  on  a  K­1,  which  has  the  advantage  of  reducing  the  amount  of  taxable income due to the depreciation  of  the  property.    Good  sponsors  will  perform  cost  segmentation  studies,  where  they  bring  on  a  3rd  party  to  accelerate  mitigating  depreciation,  taxable  further  obligation  on  dividends paid out. 6)    Reporting Periods.  Many sponsors elect to provide progress reports on the status and management of  the  property  during  the  course  of  the  investment.    Some  provide  extremely  detailed  tenant  by  tenant  accounting, and others simply provide a cash flow or overview of the property.  It is helpful to ask a sponsor  for previous reports to see what kind of reports they typically provide.  Most of the time these are provided at  the same interval as the dividends being paid (monthly or quarterly). 7)    Profit Split.  A common feature in syndication deals is for the  net profits upon sale to be split with a portion going to the sponsors  and the balance to the investors.  These profits are what is left over  after closing costs and fees are paid, preferred returns are paid, and  original investor principal is returned.  The percent of profits that get  split among investors can vary significantly on a deal, based on risk,  sponsor involvement, and overall return structure. 8)    Sponsor Fees.  Syndication sponsors get paid through three main ways, and investors should be aware  of t hese when evaluating deals.  Sponsors may derive compensation from one or more of these categories. a.    Upfront Fees.  These fees are built into the amount of money raised and help compensate sponsors for  time and money invested to get the deal secured and put together.  There is no formal terminology, but this  money is commonly called sponsor fees, acquisition fees, or due diligence fees.  These are separate from 3rd  party fees from entities such as lenders, attorneys, title companies, and inspectors.