REI WEALTH MONTHLY Issue 38 - Page 21

REAL ESTATE INVESTORS, IF YOU COULD BUY SINGLE FAMILY HOMES WITH NO MORTGAGE... TED THOMAS Every year hundreds of thousands of property owners neglect to pay property taxes for various reasons. So what happens then?? The  remedy  for  local  government  is  to  confiscate  that  property  and  resell  it  at  a  tax  defaulted  property  auction  for  only  the  back  taxes  with  no  mortgage. The  majority  of  these auctions use a public oral bid system. To quality as a bidder is simple; you just  need  to  register  before  bidding.  The  starting  bid  is  the  amount  due  to  the  local  government  for  back  taxes  plus  penalties  and  interest.  If  you  win,  in  most  instances,  you must immediately pay for your purchase.  It doesn't matter where you live; county governments in all 50 states are authorized to hold auctions to recover  delinquent back taxes. Some states offer tax lien certificates, other states offer tax defaulted property auctions  (tax deeds) which are used to collect the past due property taxes owed. The difference? A tax lien certificate  entitles you to collect the amount of tax you paid plus the interest penalties; a tax deed purchased at auction  allows you to become the owner of the property for the price you bid at auction the mortgage is extinguished,  that is deleted by law.  The  secret  to  becoming  a  successful  investor  in  tax  defaulted  property  (tax  deed)  real  estate  is  to  know  the  who, what, when, where, why, and how these tax auctions take place.