REI WEALTH MONTHLY Issue 38 - Page 20

REAL ESTATE INVESTORS, IF YOU COULD BUY SINGLE FAMILY HOMES WITH NO MORTGAGE... TED THOMAS REAL ESTATE INVESTORS, IF YOU COULD BUY SINGLE FAMILY HOMES WITH NO MORTGAGE FOR 20 CENTS ON THE DOLLAR, HOW MANY WOULD YOU BUY? By Ted Thomas H ere’s the secrets of a little known but highly lucrative business of purchasing tax defaulted  properties at auction for 10­20 cents on the dollar  States  is  owned  by  the  federal  government.  The  government  allows  you  the  right  to  own  the  property  as  long  as  you  pay  taxes  on  it.  Many  years  ago,  the  U.S.  Congress  enacted  laws  that  allowed  individual  states  to  handle  governmental  duties  and  obligations  at  the  local  level.  The  states  further  designated  counties to handle the property taxation part of  those  duties  and  obligations.  When  you  pay  property  taxes  to  For  many,  the  question  is,  what’s  the  difference  the  treasurer  or  between  a  tax  lien  certificate  and  a  tax  defaulted  assessor's  office,  property  (tax  deed)?  Before  you  begin  investing,  it  is  those  funds  are  vital  that  you  understand  how  a  tax  deed  works,  once  used  to  pay  for  you know you can purchase tax­defaulted real estate for  public  pennies on the dollar but it's only profitable if you know  police  what you are getting when you bid.  departments,  and  schools,  and  fire  any  number  of  other  civic  services.  The  local  What is Tax Defaulted Property (Tax Deeds)? government that manages and operates these  In a very basic sense, every piece of land in the United  services is primarily funded by property taxes.