REI Wealth Magazine Issue #52 - Page 78

“It’s going to take  you approximately 2­ 4 months to repair,  market, and sell the  property.  During  those months, you’ll  incur holding costs  (i.e. mortgage  payments, taxes,  insurance, and  utilities).” Estimated profit:  While we're  at it, let's factor in profit.  You  want to make at least a 20­25%  profit on each of your flips.  In  that way, if unexpected expenses  do pop­up, you’ll have some  margin before you lose money  on the deal.  (And if you sell the  house for more than you  expected, or your expenses are  lower, you’ll make an even  better profit.)  will yield only a 10% return,  which would you choose?  Lost opportunity costs:  Opportunity cost is the cost of  pursuing one investment choice  instead of another.  Every  investment you make has an  opportunity cost.  With respect  to flipping, lost opportunity cost  boils down to making choices  between various deals.  For  example, if you are considering  two potential deals and can only  make one, which one is likely to  generate the greatest return?  Which fits best into your  workload, your skill set, and the  time you have available?  If you  can spend the same amount of  time and money on a property  that will generate a 20% return  instead of another property that  Time:  Another cost that you may  not have considered is your time.  Successful flipping takes time.  If  you buy a property and plan to do  some repairs yourself, you will  save money on repair costs but  you'll also spending your time.  How much is your time worth?  If you'll spend 300 hours  repairing and renovating a  property and will make $3,000 in  profit, your time was worth $10  per hour.  If that sounds good to  you, great!  If it doesn't, you'll  need to adjust your cost estimates  accordingly.  For example, if  your time is worth $50 per hour,  you should factor $15,000 into  your budget for those same 300  hours.  78