REI Wealth Magazine Issue #52 - Page 29

W hy Choose  Probate  Investing?      Probates have been my #1  source of leads for more than a  decade.  I love working with  probates, however that’s not true  for all investors.  The reason this  niche is so good is because you  will never run out of leads, and  the heirs almost always need to  sell the property.  It’s usually  just a question of whether it’s a  “pretty house” that will be listed  (listen up Realtors ® ), or it’s an  ugly house needing repairs and  updates that will be sold to an  investor.  It’s a pretty straight  forward choice in most cases.   Whether it’s a pretty house or an  ugly house, there is so much  opportunity here.  Why Do Investors  Shy Away from  Probates?      I think there are two main  reasons investors are reluctant to  work in the niche of probates.  that will help you tremendously  is being familiar with the  terminology used in probate.  Knowing these two things will  allow you to show up as the  “expert” to help them with their  problem which is an unwanted  house. 2. The second reason is that their mindset holds them back.      Probate investing isn’t that  much different than other niches  in real estate, particularly when  it comes to off­market deals.  There will be things you need to  learn that are unique to that  particular niche.       Because the property is part  of an estate, it makes a difference  in the way people feel about it.  Investors often feel like it’s  creepy working with probates.  Or they feel like they are taking  advantage of someone at what is  undeniably one of the worst  times of their life when they  make a low­ball offer.  They  1. First of all, they just don’t understand how the  probate process works.      Investors think that they have  to know a lot of legal stuff which  just isn’t true. Since probate is a  legal process, you do need to  have a basic understanding of the  probate process and the steps  involved. Specifically, you need  to know when the house can be  sold.  One other thing > 29 feel guilty even when it’s a fixer­ upper that needs a lot of work.      It’s important to understand  that it couldn’t be further from  the truth.  In almost every case,  the property must be sold before  the estate can be closed.  That  means that the heirs have to take  care of the business of settling  the estate, before the they can  collect what they have inherited.        Here is the main thing to  remember about probate; this is a  great niche for investors because  the heirs almost never want the  house.  They just want the cash  sitting in that property. This is  also a very profitable and  untapped source of leads for  Realtors. In a seller’s market like  we’re in now, a large percentage  of those properties will likely be  listed on the MLS. I’ve been  doing this a long time, but I don’t  know of a single Realtor ®  in my  area that specializes in probate  property. As I said before, there  is so much opportunity for both  real estate investors and agents.