REI Wealth Magazine Issue #52 - Page 18

Meet Edward Brown      Edward Brown currently  hosts two radio shows, The  Best of Investing and Sports  Econ 101. He is also in the  Investor Relations  department for Pacific  Private Money, a private real  estate lending company.  Edward has published many  articles in various financial magazines as well as  been an expert on CNN, in addition to appearing as  an expert witness and consultant in cases involving  investments and analysis of financial statements  and tax returns.  a low LTV on one property compared to having crossed  on one or more additional properties that have a higher  LTV. Additional costs of foreclosure, if needed on more  than one property, as well as having to deal with an  existing first mortgage [keeping them current, so that  lender does not foreclose] may not be a desirable solution  to protecting the lender’s interest.      Many lenders may be willing to work out a reasonable  amount for releasing either property, as it is in the lenders  best interest to reduce the borrower’s default risk. Having  more than one property as collateral sounds good in  principle, but the added exposure of having a loan spread  out amongst more than one property may not be worth the  risk. Each situation will be different, but, as a general rule,  it is more conservative from the lender’s viewpoint to  have a low LTV on one property compared to having  crossed on one or more additional properties that have a  higher LTV. Additional costs of foreclosure, if needed on  more than one property, as well as having to deal with an  existing first mortgage [keeping them current, so that  lender does not foreclose] may not be a desirable solution  to protecting the lender’s interest.      This is the primary reason why typical banks do not  usually cross collateralize their loans. Most banks do not  like a lot of moving parts. They want to focus on one  property and the risk associated with it.      Borrowers should make sure that the lender does not  hold any of the borrower’s properties hostage and that  release prices are set at a point where the borrower feel  comfortable. Edward Brown, Host  The Best of Investing on KDOW AM1220  on Saturdays at noon   18