Geopolitics Magazine March - April 2015 ( 8th Edition ) | Page 66
Geopolitics & Daily News Magazine
Σχεδιάζοντας τη νέα αρχιτεκτονική
Η κρίση του 2007 άνοιξε τους ασκούς του Αιόλου σχετικά με την αποτελεσματικότητα της διεθνούς
χρηματοπιστωτικής αρχιτεκτονικής (IFA) και από τότε βρισκόμαστε σε μία διαδικασία αναζήτησης μίας
νέας αρχιτεκτονικής που θα διορθώσει τα προβλήματα του παρελθόντος και τις ατέλειες του
συστήματος. Η αναποτελεσματικότητα της IFA δείχνει αδυναμίες στη δομή και στη διακυβέρνηση της,
ζητήματα που έχουν αρχίσει και συζητούνται στα πλαίσια των συνόδων κορυφής του G20. Μάλιστα στη
σύνοδο στο Πίτσμπουργκ το Σεπτέμβριο του 2009 το G20 ανακηρύχθηκε ως το πρώτο φόρουμ για τη
διεθνή οικονομική συνεργασία.
Τα προβλήματα της IFA που παρεμποδίζουν την ευημερία των χωρών και αποσταθεροποιούν την
παγκόσμια οικονομία είναι:
α) οι παγκόσμιες ανισορροπίες που αφήνουν περιθώρια στο σύστημα να
δημιουργεί φούσκες,
β) η ανεξέλεγκτη ροή κεφαλαίων προς τις αναπτυσσόμενες χώρες, η οποία έχει προκυκλικό χαρακτήρα
και μπορεί να αποβεί μοιραία για την εκάστοτε οικονομία,
γ) η υπερβολική ανάπτυξη μεγάλων και σύνθετων χρηματοοικονομικών δρώντων (too big to fail) όπως
τα κερδοσκοπικά επενδυτικά ταμεία, που μπορούν λόγω του μεγέθους τους και του συστημικού
κινδύνου που απορρέει από αυτόν να δρουν ανεξέλεγκτα,
δ) η υπερβολική συσσώρευση συναλλαγματικών αποθεμάτων από μέρους των αναδυόμενων οικονομιών
για λόγους αυτοπροστασίας σε ενδεχόμενες κρίσεις,
ε) η αποφυγή θεσμοθέτησης ενός ενιαίου ρυθμιστικού πλαισίου για το χρηματοπιστωτικό τομέα που θα
περιλαμβάνει το λεγόμενο shadow banking system. (Elson, 2008:177)
Τα παραπάνω προβλήματα - ελλείψεις της IFA μέχρι τουλάχιστον και το 2007 μας οδηγούν στα αγαθά
τα οποία θα πρέπει να προσφέρει η νέα αρχιτεκτονική στο παγκόσμιο οικονομικό σύστημα και είναι: α)
ένας παγκόσμιος μηχανισμός προσαρμογής για την αντιμετώπιση και αποφυγή στο μέλλον των
παγκόσμιων ανισορροπιών, β) ένας διεθνής δανειστής ύστατης προσφυγής, που θα κερδίσει την
εμπιστοσύνη της διεθνούς κοινότητας ως προς την αποτελεσματική του δράση και θα μειώσει την τάση
των χωρών για αυτοπροστασία, γ) ένα ενισχυμένο εποπτικό σύστημα για το παγκόσμι