Fredi Magazine Spring 2017 / Volume 3 Issue 1 - Page 36

» the financial corner TIME TO consider this – wealth planning ������������������� ����������������������������� tasked with making a range of wealth-plan- ��������������������������������������������� ����������������������������������������������� �� ����������������������������������������������� �������������������������������������������� � �������������������������������������������- �������������������������������������������������� ������������������������������ �������������� ������������������������������������������� ������������������������������������������� ��������������������������������������������� ����������������������������� ���������������� ���������������������������������������������� ���������������������� ONE. Should I reduce mortgage debt or save for retirement? �����������������������������������������- �������������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������������� ���������������������������������������������� �������������������������������������������� ��������������������������������������������� ��������������������������������������������� ��������������������������������������������- ���������������������������������������������� ������������������������������������������������ �����������������������������������������������- ���������������������������������������� ������� ���������������������������������� �����������������������������������������- ������������������������������������������ �������������������� FINANCIAL CORNER ������������������������������������������������ ����������������������������������������������� ������������������������ ��������������������� ������������������������ ������������������� ���������������������������������������������� ����������������������� ���������������������� �������������������������� A. COMPOUNDING INTEREST Compounding interest is on your side for ������������������������������������������ ���������������� �����������������������������- ����������������������������������������������- ���������������������������������������������� ������������������������� ���������������������- B. CURRENT INCOME TAX RATES ��������������������������������������������- ������������������������� ������������������- �������������������������������������������� is a good tool to use to guide you towards a ��������������������������������������������� ��������������������������������������������� �������������������������������������������� ����������� ���������������������������������� ��������������������������������������������� �������������������������������������������- ������������ ����������� �������������������������� towards paying down their mortgage they will ���������������������������������������� ���terest they are paying on their mortgage while ���������������������������������������������� �������������������������������� C. ANNUAL REVIEWS �������������������������������������������� ��������������������������������������������� ����������������������������������������������� �����������������������������������������������- ��������������������������������������������� �������������������������������������� ��������� ����������������������������������������������� ����������������������–������������������������ ������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� �������������������–������������������������������ �������������������������������������������������� ����������������������������������������������������- ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� TWO. What is a better savings option - an RRSP or a TFSA? �����������������������������������������- ���������������������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������������������� ���������� ���������–������������������������� ������������������������������������������������ thus may seem more familiar and straightfor- �������������������������������������������- �������������������������������������������� is important to note is that those reasons don’t ����������������������������������������� �������������������� ������� ���������������������������������� ����������������������������������������������� ������������������ A. SHORT TERM VS. LONG TERM This is the starting point of making the de- ���������������������������������������������� ������������������������������������������� �������������������������������������������� �����������������������������������������- ����������������������������������������������� ���������������������������������������������� �������������������������������������������- �������������������������������������������� ���������������������������������������������� ���������������������������������������– make sure that you understand what this timeline ������������������������������������������� ���������������������� B. WORK PENSION PLAN/FUTURE INCOME SOURCES ������������������������������������������- ���������������������������������������������� �������������������������������������������� �������������������������������������������- ���������������������������������������������� ��������� �������������������������������������� ���������������������������������������������� �����������������������������������������- ������������������������������������������������ ����������������������������������������������� ���������������������������������������– this �������������������������������� ������������ C. EXISTING SAVINGS/WEALTH �������������������������������������������� �������������������������������������������������� ����������������������������������������� ��������ing into the future –������������ ������������������ ��������������������������������������������� ������������������������������������������������ ������������������������������������������������ ��������������������������������������������� ������������������������������������������������- �������������������������������������������������� ���������������������������������������������������� ������������������������������ By Rocco DiPasquale, CFP / Investment and Wealth Advisor ROCCO CAN BE REACHED AT 905 738 8877 OR ROCCO.DIPASQUALE@RBC.COM This article is supplied by Rocco DiPasquale, CFP, an Investment & Wealth Advisor with RBC Dominion Securities Inc. (Member–Canadian Investor Protection Fund). This article is for information purposes only. Please consult with a professional advisor before taking any action based on information in this article. 36 • fredi spring 2017 LIFE&STYLE // » the financial corner TIME TO consider this – wealth planning ?Q\PM^MZa[\IOMWN IL]T\TQNMQVLQ^QL]IT[IZM tasked with making a range of wealth-plan- VQVOLMKQ[QWV[\PI\JZQVO_Q\P\PMULQ‫ٺ‬MZMV\ WX\QWV[NIK\WZ[IVLLM\IQT[\WKWV[QLMZ;WUM WN \PM[MLMKQ[QWV[M`Q[\WVITIZOMZ[KITM_PQTM W\PMZ[IZMUWZM[XMKQÅKAM\NZWUWVMMVLWN  \PM[XMK\Z]U\W\PMW\PMZIKWUUWVITQ\aM`- Q[\["\PMZMQ[OZMI\JMVMÅ\QVXW[[M[[QVOIJI[QK ]VLMZ[\IVLQVOIVLI_IZMVM[[WN \PMKWVKMX\[ IVLZMI[WVQVO\PI\OWQV\WMIKPLMKQ[QWV )[I+MZ\QÅML.QVIVKQIT8TIVVMZIVL?MIT\P )L^Q[WZUaLQ[K][[QWV[_Q\PQVLQ^QL]IT[IZM IT_Ia[JI[ML]XWV\PMOWITWN J]QTLQVO\PMQZ _MIT\P0MZMIZM\PM\_WSMaY]M[\QWV[\PI\1 UW[\KWUUWVTaILLZM[[" ONE. Should I reduce mortgage debt or save for retirement?