EB5 Investors Magazine

财务报告的目的由谁报告？根据实体报告和报告的频率和细节，它们可以为 EB-5 投资者提供一些功能：典型的 EB-5 投资者会投资新商业企业（“NCE”），后者从所有投资者那里积累资金，进而将这些资金投资于创造就业岗位的实体（“JCE”），此类实体真正拥有和运营项目。因此，仅有 NCE 层面的财务报告不会为投资者提供很多与项目运营状况有关的信息。为了实现完全透明，投资者应寻找也提供与项目公司有关的财务信息的 EB-5 发行方。如果 NCE 将 EB-5 资本借给 JCE，您可以检查他们的贷款协议，或者如果 NCE 对 JCE 进行股权投资，您可以检查 JCE 的经营协议，以此了解 JCE 将向 NCE 提供什么类型的报告。 • 确认 EB-5 资金已经根据项目的业务计划及时投入。 • 确认投资者正在获得适当的分配。 • 表明项目是否符合财务预测，并将能够实现预测的工作岗位数量和退出政策。 • 针对项目发行方存在的财务问题提供早期预警。 • 防止随意欺诈。 • 防止和检测重大欺诈，尤其是在审计财务报表时。在没有任何报告要求的情况下，发行方可能没有义务向投资者报告重大的业务发展，除非并且直到投资者拥有基于信息的投票权，例如，批准资产的解散或出售。定期财务报告会让投资者更快地意识到负发展。投资者应意识到财务报告对欺诈行为的防护是有限的 – 下定决心的诈骗犯可以伪造财务报表，特别是在没有审计，以及欺诈行为涉及两人或更多人勾结的情况下。然而，如果完全没有财务监督，会让不法分子轻而易举地不当使用资金。最后，防止欺诈的最佳方法是对发行方、项目和执行人进行认真的尽职调查，特别是要调查业务主要运行人的背景、过往记录和信誉。即使有限合伙协议或经营协议在对信息采取行动方面没有为投资者提供什么选择，但大多数投资者可能宁愿被告知，也不愿被蒙在鼓中。至少，如果财务报告显示存在欺诈或其他不法行为，投资者可以考虑采取法律行动。如果 JCE 从金融机构那里借用一些资金，例如银行的建设贷款，该金融机构几乎肯定需要季度报告和经审计的年度报告。EB-5 资金应获得这些相同的报告，行事谨慎的 EB-5 投资者也会希望看到这些报告。与寻求定期财务报告相结合，投资者可能希望针对其他保护和保障措施进行谈判，并且寻求打消投资者疑虑的项目开发商可能会考虑提供。此类规定可以在财务报告存在麻烦迹象时为投资者提供额外的选项。示例包括： • 明确规定普通合伙人或管理者必须将 100% 的 EB5 资本投资于项目，而并不只是被授权这样做。 • 明确规定，如果项目错过了某个重要的里程碑事件，例如 JCE 未能偿还 EB-5 资本贷款，或者未能按期开工，投资者可委任代表或特殊管理者。 • 明确要求，如果在项目完成后但在投资者完成签证程序（即收到关于 I-829 申请表的决定）之前将资本返还给 NCE，将根据 EB-5 计划，为投资者的利益将资本再次投资于存在恰当“风险”的投资项目。 EB5INVESTORS.CN 79

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