EB5 Investors Magazine Volume 4, Issue 2 - Page 34

表2 下表粗略显示了一种另类资产的平均收益预期、价格浮动和多样化潜 力,及其与股权和债券相比较后的情况。 收益预期 波动性(标准差) 较传统资产类别的多样化潜力 私募房地产 5-6% 12% 强 私募股权 8-10% 22% 中等 对冲基金 4-5% 6% 不定 基础设施 6-7% 12% 强 全球股权 6-7% 17% —— 美国固定收入 3-4% 4% —— 另类资产类别 另类资产 传统资产 数据来源:CFA institute 2017 私募或直接房地产投资 综述 风险 33 EB5 投资者杂志 公募房地产投资信托基金 回报取决于经理的专业水平、 经验和对合理定价的资金的获取 渠道 资产质量和管理驱动回报 投资跨产品类别, 分配策略依赖经理的专业知识 投资面向主要市场和稳定资产 以风险调整回报为基础, 以划优质表现为目标 以市场回报为目标 面向特定地点、 区域或财产类别专业 被动地暴露于专业运作的房地产 低到中级的流动性, 私募投资可被认为是不流动的 与整体市场正相关 可见性较低, 基金运作和表现频率较低 受市场波动率调控, 决于房地产基础 估值的频繁度低于REIT 波动资产类别