Draft: Lösungsheft für Stiftungen Lösungsheft für Stiftungen | Page 24
Stiftungsfonds haben zahlreiche facetten. welche das sind und
worauf anleger achten sollten, zeigt das fondslab.
Das FondsLab
Zwei Musterdepots für Stiftungen
Von Tobias Bürger
Fondsübersichten leiden darunter, dass
sie lediglich Übersichten sind und keine
Handreichungen. Stiftungen finden zwar
Daten zu Fonds, sind aber mit der Auf-
gabe, sich daraus ein Depot zu basteln,
häufig allein gelassen. Zwei Musterde-
pots versuchen genau diesen Transfer.
Das Musterdepot „Die Klassiker“
Klassiker-Fonds sind Fonds mit bewähr-
ten Anlagestrategien. Teilweise mit Trans-
parenzbericht ausgestattet, liefern sie
regelmäßig einen ordentlichen Ertrag ab
und lassen den Stiftungsvorstand durch
gemäßigte Drawdowns (Rücksetzer) in
der Regel gut schlafen.
Das Musterdepot „Die Nachhaltigen“
Ebenfalls aus sechs Fonds besteht das
Musterdepot „Die Nachhaltigen“. Zwei
Fonds sind mit dem Transparenzbericht
ausgestattet, ein Fonds sticht heraus als
einer, der in nachhaltige Wandelanleihen
investiert. Das ESG-Rating beginnt bei
A. Die Anteile der Unternehmen, die in
problembehafteten und nicht SRI-inklu-
dierten Geschäftsfeldern aktiv sind, liegt
auf einem extrem niedrigen Level. Zwei
Fonds sind hier gar zu 100 Prozent kon-
form zu dieser Vorgabe. Auffällig ist, dass
die Ausschüttungen im Schnitt etwas un-
ter dem Klassiker-Depot liegen und die
Korrelation zum Rentenmarkt etwas we-
niger stark ausgeprägt ist. Außerdem liegt
Ein Immobilien- und ein reiner Aktien-
fonds gehören neben vier Mischfonds zur
Allokation. Für das Musterdepot wurden
auch ESG-Komponenten berücksichtigt,
die ökologische und soziale Kriterien,
sowie Kriterien guter Unternehmensfüh-
rung zum Maßstab von Investitionsent-
scheidungen machen. Denn eine Stiftung
kann ja für sich sagen, dass zum Beispiel
ein ESG-Rating mit mindestens A für
den Fonds vorliegen muss.
Beim Klassiker-Depot ist aus den Kor-
relationen ersichtlich, dass drei Fonds
nur sehr gering mit dem Aktienmarkt
korrelieren, während mit einer Ausnah-
me auch praktisch keine Korrelation mit
dem Rentenmarkt vorliegt.
Musterdepot „Die Klassiker“
Wertentwicklung in Prozent
Typ
Fonds
ISIN
Transparenz-
bericht ESG-Score ESG-Rating UN Global
Compact Business Involve-
ment Screening 2017* 2016 2015 3 Jahre
Aachener Spar- und Stiftungsfonds Immobilien DE000A1H9HS4 Nein k.A.*** k.A.*** k.A.*** k.A.*** 2,55 2,47 2,89 10,21
College Fonds A Mischfonds LU1055585209 Nein 5,4 BBB Fail 8,6 % 0,25 3,05 8,00 15,50
Deka-Stiftungen Balance Mischfonds DE0005896864 Ja 7,0 A Fail 2,2 % 0,54 -0,15 1,25 4,88
DJE - Dividende & Substanz XP (EUR) Aktienfonds LU0229080733 Ja 6,3 A Fail 7,4 % 6,09 4,9 14,93 37,26
Hamburger Stiftungsfonds P Mischfonds DE000A0YCK42 Ja k.A.*** k.A.*** k.A.*** k.A.*** 2,27 0,53 2,57 6,56
Landert Stiftungsfonds AMI I (a) Mischfonds DE000A1WZ0S9 Ja 6,3 A Fail 7,5 % 2,82 3,01 5,88 13,72**
Musterdepot „Die Klassiker“ Wertentwicklung 2017 2,42 %, Wertentwicklung 2016 2,30 %, Ausschüttung 2016 2,53 %, Ausschüttung 2015 2,51 %, Max. Drawdown drei Jahre -5,52 %, durchschnittliche
Kosten drei Jahre 1,35 % p.a. *); Datenstichtag: 30. Juni 2017 **) seit Auflage am 14. November 2014 ***) keine Daten bei yourSRI.com vorhanden
Quelle: yourSRI.com & Lipper
Musterdepot „Die Nachhaltigen“
Wertentwicklung in Prozent
Typ ISIN Transparenz-
bericht ESG-Score ESG-Rating UN Global
Compact Business Involve-
ment Screening 2017* 2016 2015 3 Jahre
Bethmann Stiftungsfonds P Mischfonds DE000DWS08Y8 Ja 7,2 AA Pass 2,5 % 1,04 1,17 3,06 8,55
BKC Treuhand Portfolio Anteilklasse I Mischfonds DE000A0YFQ92 Nein 5,7 A Fail 0,8 % 1,09 7,91 0,66 13,94
FOS Rendite und Nachhaltigkeit Mischfonds DE000DWS0XF8 Nein 7,2 AA Pass 0,0 % 3,42 1,6 4,14 11,23
Fonds
H & A PRIME VALUES Growth (EUR) (R) Mischfonds AT0000803689 Nein 6,9 A Pass 0,0 % 0,42 1,06 4,02 8,42
MEAG FairReturn A Mischfonds DE000A0RFJ25 Ja 6,2 A Fail 2,7 % 1,89 1,86 0,41 5,31
Wandelanleihen LU0993947141 Nein 5,2 BBB Ja 0,0 % 3,1 0,81 2,47 8,9
UniInstitutional Global Convertibles
Sustainable
Musterdepot „Die Nachhaltigen“ Wertentwicklung 2017 1,83 %, Wertentwicklung 2016 2,40 %, Ausschüttung 2016 2,53 %, Ausschüttung 2015 2,51 %, Max. Drawdown drei Jahre -6,27 %, durchschnittliche
Kosten drei Jahre 1,10 % p.a.; *); Datenstichtag: 30. Juni 2017
Quelle: yourSRI.com & Lipper
24 Sonderheft Stiftungen 01/2017