Business First January 2018 January Business First Magazine pref | Page 45

h a v e t o b e c o n st r u ct e d t h r o u g h it a n d
m a p p e d ­ y et t h e f ut u r e i s u n c e rt ai n a n d
u n k n o w n a n d i s t h u s u n e x pl o r e d a n d
u n m a p p e d. A s H e n r y Mi nt z b e r g o n c e
e x pl ai n e d:
‘ A s w e e nt e r t hi s di s c u s si o n … it w o ul d b e
w ell t o b e a r i n mi n d t h e di s a r mi n gl y si m pl e
p oi nt t h at "t h e f ut u r e d o e s n ot e xi st; h o w
c o ul d t h e r e b e k n o wl e d g e a b o ut s o m et hi n g
n o n­ e xi st e nt" ?’
D e s pit e s u c h p e r s p e cti v e s, b u si n e s s
p r e p a r ati o n f o r t h e f ut u r e s e e m s t o b e r o ot e d
i n a b eli ef t h at, wit h e n o u g h c a r e a n d
att e nti o n, it c a n r eli a bl y b e f o r e c a st. T hi s i s
r at h e r li k e t h e d o ct ri n e of d et e r mi ni s m, o n c e
h el d b y m a n y s ci e nti st s.
F oll o wi n g N e wt o n’ s b rilli a n c e i n
f o r m ul ati n g a l a w of g r a vit y w hi c h c o ul d b e
u s e d t o p r e di ct t h e m oti o n s of t h e pl a n et s,
t h e y b eli e v e d t h e r e w a s a m e c h a ni s m b e hi n d
ot h e r t hi n g s w hi c h, o n c e di s c o v e r e d, c o ul d b e
u s e d t o f o r e c a st t h ei r b e h a vi o u r.
Of c o u r s e t h e r e a r e s o m e t hi n g s a b o ut t h e
f ut u r e w hi c h c a n b e p r e di ct e d wit h a f ai r
d e g r e e of c e rt ai nt y, s u c h t h e a n n u al c y cl e of
t h e s e a s o n s, b ut p h y si c al s ci e nti st s n o l o n g e r
b eli e v e t h at d et e r mi ni s m r ul e s.
T h at m e s s a g e d o e s n ot, h o w e v e r, s e e m t o
h a v e b e e n a b s o r b e d b y t h e s o ci al s ci e n c e s.
T h u s s o m e m a r k et r e s e a r c h e r s c o nti n u e t o
s u g g e st t h at t h e y c a n p r e di ct t h e f ut u r e of a
n e w p r o d u ct a n d b u si n e s s e s c o nti n u e t o b e
e n c o u r a g e d t o pl a n o n t h at b a si s.
B y s u c h m e a n s t h e u n p r e di ct a bilit y of t h e
f ut u r e i s d e ni e d alt h o u g h u n c e rt ai nt y i s a
b ett e r a s s u m pti o n a n d m et h o d s f o r
s u r vi vi n g a n d p r o s p e ri n g i n a n u n c e rt ai n
f ut u r e a r e n ot t a u g ht o r p r a cti c e d.
N e v e rt h el e s s t h e r e a r e w a y s a n d t h e y
i n cl u d e t e c h ni q u e s a n d a p p r o a c h e s s u c h a s
eff e ct u ati o n, e x pl o r ati o n, l e a n st a rt­ u p, t ri al
a n d f e e d b a c k, a n d N a s si m T al e b’ s
a ntif r a gilit y.
T h e l att e r m a y b e, a s y et, t h e l e a st
u n d e r st o o d b ut p o s si bl y t h e m o st
a p p r o p ri at e. T al e b c oi n e d t h e w o r d
‘ a ntif r a gil e’ f o r t h e o p p o sit e of ‘f r a gil e’
b e c a u s e h e s a y s t h at i s n ot ‘ r o b u st’.
S o m et hi n g r o b u st, h e s u g g e st s, i s li k el y t o b e
u n c h a n g e d b y t h e r o u g h a n d t u m bl e of lif e,
p o s si bl e b e c a u s e it i s i n s ul at e d f r o m it s
eff e ct s, w h e r e a s h e w a nt e d a w o r d t o l a b el
t hi n g s t h at w e r e aff e ct e d b ut, a s a r e s ult,
b e c a m e st r o n g e r.
B ut h o w oft e n a r e w a y s of a p p r o a c hi n g
u n c e rt ai nt y a d v o c at e d ? I n st e a d w e s e e m
i n sti n cti v el y t o b eli e v e i n p r e di cti o n s a n d i n
a n a bilit y t o f o r e c a st alt h o u g h w e n o w
c o n s ult e c o n o mi st s a n d m a r k et g u r u s i n st e a d
of s o ot h s a y e r s a n d wit c h d o ct o r s.
T h e n t h e r e i s t h e s o ci al c o nt e xt of b u si n e s s.
If o u r a d v o c a c y of f o r e c a st s a n d pl a n s i s a
c a s e of a d v o c ati n g s o m et hi n g w hi c h c a n b e
h a r mf ul, o u r t e n d e n c y t o i g n o r e t h e s o ci al
c o nt e xt of e nt e r p ri s e i s t h e o p p o sit e a
f ail u r e t o a d v o c at e s o m et hi n g w hi c h i s u s ef ul.
H u m a n b ei n g s a r e a v e r y s o ci all y i nfl u e n c e d
s p e ci e s a n d d oi n g b u si n e s s i s f u n d a m e nt all y a
s o ci al a cti vit y.
Y et w e a s s u m e it i s all b a s e d o n l o gi c
i n st e a d of all o wi n g f o r f a ct o r s s u c h a s
i nfl u e n c e a n d p e e r p r e s s u r e. W hil e m u c h
i nf o r m ati o n c a n n o w b e o bt ai n e d f r o m t h e
i nt e r n et, a l ot r el e v a nt t o b u si n e s s c a n o nl y b e
o bt ai n e d f r o m c o n n e cti o n s a n d t r u st
b et w e e n p e o pl e i s al s o a p r e r e q ui sit e f o r
s u c c e s sf ul b u si n e s s w hi c h c o m e s f r o m
p r o p e rl y c ulti v at e d s o ci al li n k s.
S u c h t hi n g s a r e c at e g o ri e s of w h at h a s b e e n
c all e d s o ci al c a pit al a n d a r e, i n r e alit y, c r u ci al
f o r e nt e r p ri s e b ut h o w oft e n i s t h e
c ulti v ati o n of s o ci al c a pit al offi ci all y
e n c o u r a g e d o r s u p p o rt e d.
O n e r e a s o n t h at s u c h a s s u m pti o n s m att e r i s
t h at t h e y a r e oft e n t h e f o u n d ati o n s of o u r
e nt e r p ri s e a n d s m all b u si n e s s p oli c y.
W e al s o s e e m t o h a v e a s s u m e d t h at t hi s
p oli c y i s w o r ki n g d e s pit e a l a c k of c o n vi n ci n g
e vi d e n c e ( a n d a c o n st a nt t h e m e i n all e diti o n s
of t h e b o o k h a s b e e n t h e c o n cl u si o n t h at
c u r r e nt p oli c y p r o b a bl y i s n’t w o r ki n g b ut
t h at’ s a n ot h e r st o r y).
W e h a v e f ail e d t o i d e ntif y a n d r e c o g ni s e t h e
p r e s u m pti o n s o n w hi c h p oli c y i s b a s e d a n d
t h e n t o c h e c k a n d u p d at e t h e m.
E v e n o u r n a m e f o r a k e y u n c e rt ai nt y
t e c h ni q u e i n di c at e s o u r a v e r si o n t o it. W e c all
it ‘t ri al a n d e r r o r’, w h e r e a s i n r e alit y it i s n ot
e r r o r b ut t e sti n g f oll o w e d b y f e e d b a c k a n d
i m p r o v e m e nt a n d l e a di n g oft e n t o s u c c e s s.
It i s a cl a s si c e x a m pl e of a ntif r a gilit y a n d
t h r o u g h o ut hi st o r y it h a s b e e n t h e w a y i n
w hi c h al m o st e v e r y u s ef ul d e vi c e h a s b e e n
d e v el o p e d.
T o d a y w e c a n all u s e a n d r el y o n m o bil e
p h o n e s, c a r s a n d a e r o pl a n e s b ut o nl y a f e w
w a nt e d t o t r y t h e fi r st v e r si o n s.
T h e y h a v e b e e n i m p r o v e d i m m e a s u r a bl y b y
c o nti n u o u s m a r k et f e e d b a c k s o h o w c a n w e
r e ali sti c all y c all t h at ‘ e r r o r’ ?
At t h e st a rt of U n d e r st a n di n g E nt e r p ri s e w e
r e p r o d u c e a di a g r a m w hi c h s h o w s t h at t h e r e
c a n b e a p r o g r e s si o n f r o m d at a t o i nf o r m ati o n
t o k n o wl e d g e a n d ulti m at el y t o wi s d o m if t h e
t r a n siti o n b et w e e n of t h e m i s c o r r e ctl y
m a n a g e d a n d e v e n t h e n wi s d o m al s o
r e q ui r e s a r e c o g niti o n t h at k n o wl e d g e i s n ot
fi x e d f o r e v e r b ut n e e d s p e ri o di c all y t o b e
r e vi e w e d a n d c o r r e cti o n s m a d e (l o o k f o r
e x a m pl e at m e di ci n e).
H o w e v e r, a k e y a s p e ct of o u r b o o k i s t h e
c o nt e nti o n t h at i n e nt e r p ri s e t hi s h a s n’t
h a p p e n e d a n d w e a r e littl e wi s e r t h a n w e
w e r e 2 5 y e a r s a g o n ot l e a st b e c a u s e w h at
w e a b s o r b a s k n o wl e d g e i s oft e n b a s e d, n ot
o n t e st e d d at a a n d r eli a bl y e xt r a ct e d
i nf o r m ati o n, b ut o n a s s u m pti o n s w hi c h w e
n o w t r e at a s e st a bli s h e d f a ct s.
S o l et u s r e c o g ni s e t h e v ali dit y b e hi n d t h e
c o n c e pt of t h e h alf lif e of k n o wl e d g e a n d
a c c e pt t h at oft e n r e c ei v e d wi s d o m i s b a s e d o n
q u e sti o n a bl e a s s u m pti o n s.
T h e r ef o r e p r a cti c e s a n d g o v e r n m e nt
p oli ci e s b a s e d o n it s h o ul d h a v e ‘t e st­ b ef o r e’
d at e s. W e s h o ul d a c c e pt t h at t ri al a n d
f e e d b a c k s h o ul d b e a c o nti n u o u s p r o c e s s
w hi c h o nl y b e c o m e s t ri al a n d ‘ e r r o r’ w h e n
f e e d b a c k i s n ot s o u g ht a n d / o r a d v e r s e
f e e d b a c k i s i g n o r e d o r e v e n d e ni e d. A n d
t h e r ef o r e, of c o u r s e, o u r b o o k, e v e n i n it s fift h
e diti o n, s h o ul d n ot b e t r e at e d a s t h e l a st w o r d
o n t hi s s u bj e ct.
w w w. b u si n e s sfir st o nli n e. c o. u k
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