Business First January 2018 January Business First Magazine pref | Page 38

E C O N O MI C O U T L O O K
SP ONS ORED BY
Gr e at er cl arit y o n k e y i s s u e s i s
r e q uir e d i n 2 0 1 8
Kir st y M c M a n u s, I o D N ort h er n Ir el a n d N ati o n al Dir e ct or
I
f 2 0 1 7 b e g a n wit h t h e s p e ct r e of
u n c e rt ai nt y l o o mi n g l a r g e, o u r vi e w of
2 0 1 8 t h a n kf ull y h a s m o r e cl a rit y i n t e r m s
of t h e k e y i s s u e s a r o u n d t h e f ut u r e of t h e
I ri s h b o r d e r a n d B r e xit.
It w a s m et wit h s o m e r eli ef w h e n, l a st
m o nt h, n e g oti ati o n s b et w e e n t h e U K
G o v e r n m e nt a n d offi ci al s i n B r u s s el s m a d e
e n o u g h s uffi ci e nt p r o g r e s s t o m o v e o nt o
p h a s e t w o of t h e p r o c e s s a n d t h e all­
i m p o rt a nt di s c u s si o n s o n f ut u r e t r a d e
a r r a n g e m e nt s.
C o m mit m e nt s f r o m all si d e s t h at t h e y wi s h
t o a v oi d t h e i n st all ati o n of a h a r d b o r d e r i n
I r el a n d w e r e al s o wi d el y w el c o m e d a n d w e’ll
w at c h wit h i nt e r e st t o s e e h o w t hi s will b e
a c hi e v e d.
It i s cl e a r h o w e v e r, t h at wit h t h e fi n al d at e
f o r t h e U K t o l e a v e t h e E u r o p e a n U ni o n s et at
M a r c h 2 0 1 9, t h e r e i s littl e ti m e t o fi n ali s e
e v e r y mi n ut e d et ail r e q ui r e d t o r e a c h a t r a d e
d e al t h at will b e a g r e e a bl e t o all.
T h e r ef o r e, w e b eli e v e t h e bi g g e st p ri o rit y
f o r n e g oti at o r s i n t h e e a rl y m o nt h s of t h e
y e a r, a n d c e rt ai nl y b y t h e e n d of t h e fi r st
q u a rt e r, s h o ul d b e t o s e c u r e a t r a n siti o n al
d e al.
T hi s s h o ul d c r e at e s o m e b r e at hi n g r o o m f o r
t h o s e i n v ol v e d i n t h e n e g oti ati o n s a n d
p r o vi d e a l e v el of a s s u r a n c e t o t h e b u si n e s s
c o m m u nit y t h at a n y c h a n g e s will b e b e d d e d
i n o v e r ti m e.
C o r p o r ati o n T a x
Cl o s e r t o h o m e, o n e e y e will al s o r e m ai n
fi x e d o n St o r m o nt a n d eff o rt s t o r e st o r e t h e
N o rt h e r n I r el a n d E x e c uti v e.
W e h a v e c o n si st e ntl y c all e d f o r a p r o m pt
r e s u m pti o n of l o c al G o v e r n m e nt, e n a bli n g
Mi ni st e r s t o r et u r n t o m a ki n g d e ci si o n s o n
k e y i nf r a st r u ct u r e p r oj e ct s s u c h a s t h e s e c o n d
N o rt h­ S o ut h I nt e r c o n n e ct o r.
T h e p oliti c al i m p a s s e h a s al s o pl a c e d pl a n s
t o r e d u c e t h e r at e of C o r p o r ati o n T a x i n
N o rt h e r n I r el a n d, c r u ci al f o r m a ki n g t h e l o c al
e c o n o m y m o r e c o m p etiti v e a n d att r a cti n g
gl o b al b u si n e s s a n d i n v e st m e nt, o n h ol d.
I n hi s A ut u m n B u d g et, C h a n c ell o r P hili p
H a m m o n d r eit e r at e d t h e U K G o v e r n m e nt’ s
c o m mit m e nt t o d e v ol vi n g t h e p o w e r b ut
r e mi n d e d l o c al p oliti ci a n s t h at it i s d e p e n d e nt
o n t h e r e st o r ati o n of t h e E x e c uti v e a n d a
d e m o n st r ati o n t h at it s fi n a n c e s a r e o n a
s u st ai n a bl e f o oti n g.
S u bj e ct t o t hi s, t h e G o v e r n m e nt will
c o n si d e r a n a n n o u n c e m e nt i n 2 0 1 8­ 1 9 o n
i m pl e m e nti n g t h e r e gi m e, p ot e nti all y at t hi s
y e a r’ s B u d g et.
M r H a m m o n d al s o a n n o u n c e d B elf a st i s t o
b e n efit f r o m N o rt h e r n I r el a n d’ s fi r st Cit y D e al
a n d w e l o o k f o r w a r d t o h e a ri n g m o r e d et ail
o n t hi s i n t h e m o nt h s a h e a d.
If i m pl e m e nt e d eff e cti v el y, t h e d e al h a s t h e
p ot e nti al t o t r a n sf o r m t h e l o c al e c o n o m y,
b o o st e m pl o y m e nt a n d i m p r o v e p r o d u cti vit y
a c r o s s t h e s e ct o r s, a n d c o ul d p r o vi d e a
bl u e p ri nt t o r oll o ut si mil a r m e a s u r e s i n ot h e r
l o c ati o n s s u c h a s D e r r y.
A p p r e nti c e s hi p L e v y
W e al s o e x p e ct t o s e e i n c r e a s e d p r e s s u r e
d u ri n g 2 0 1 8 i n r e g a r d s t o t h e A p p r e nti c e s hi p
L e v y a n d it s b e n efit s f o r l o c al b u si n e s s e s.
O u r m e m b e r s w hi c h a r e s u bj e ct t o t h e
m e a s u r e s a y it i s hi n d e ri n g g r o wt h pl a n s a n d
di mi ni s hi n g al r e a d y l o w p r o d u cti vit y l e v el s
t h e e x a ct o p p o sit e of w h at it w a s d e si g n e d t o
d o.
Alt h o u g h el s e w h e r e i n t h e U nit e d Ki n g d o m,
b u si n e s s e s c a n cl ai m t h e m o n e y b a c k t h r o u g h
g o v e r n m e nt v o u c h e r s t o b e s p e nt o n c o u r s e s
f o r t h ei r a p p r e nti c e s, t hi s i s n ot t h e c a s e i n
N o rt h e r n I r el a n d.
A n d b e c a u s e it i s a r e s e r v e d m att e r, t h e r e i s
n o a d diti o n al f u n di n g f o r N o rt h e r n I r el a n d t o
b e o bt ai n e d t h r o u g h t h e B a r n ett f o r m ul a.
T h e A p p r e nti c e s hi p L e v y w a s s et u p wit h
t h e ai m of c r e ati n g t h r e e milli o n
a p p r e nti c e s hi p s b y 2 0 2 0 i n b ot h t h e p u bli c
a n d p ri v at e s e ct o r s.
A n e c d ot all y, m a n y of o u r m e m b e r s a r e
t elli n g u s of a g r o wi n g r e c r uit m e nt p r o bl e m
e s p e ci all y i n s e ct o r s w hi c h r el y h e a vil y o n E U
w o r k e r s b o r n o ut si d e t h e U K wit h f e w e r a n d
f e w e r s e e ki n g j o b s l o c all y.
It p r e s e nt s a h u g e p r o bl e m, b ut al s o a
m a s si v e o p p o rt u nit y t o r et r ai n a n d u p s kill
o u r e xi sti n g w o r kf o r c e w hil e al s o p r o vi di n g
a n a v e n u e i nt o s u st ai n a bl e e m pl o y m e nt f o r
t h o s e c u r r e ntl y o ut of w o r k o r p r e p a ri n g t o
W e h a v e c o nsist e ntl y c all e d f or a pr o m pt r es u m pti o n of l o c al G o v er n m e nt,
e n a bli n g Mi nist ers t o r et ur n t o m a ki n g d e cisi o ns o n k e y i nfr astr u ct ur e
pr oj e cts s u c h as t h e s e c o n d N ort h- S o