Business First January 2018 January Business First Magazine pref | Page 32

E C O N O MI C O U T L O O K
SP ONS ORED BY
T h e o utl o o k f or t o uri s m i n 2 0 1 8
b y Dr P et er B ol a n, Ul st er U ni v er sit y B u si n e s s S c h o ol
T
h e r e c e nt a n n o u n c e m e nt b y L o n el y
Pl a n et t h at B elf a st a n d t h e C a u s e w a y
C o a st a r e t h e m u st vi sit r e gi o n o n a
gl o b al b a si s i n 2 0 1 8 w a s a n i n c r e di bl e b o o st
t o N o rt h e r n I r el a n d’ s t o u ri s m p r ofil e a n d
i n d e e d t h e c o u nt r y’ s i m a g e i n g e n e r al.
It c o m e s at a ti m e w h e n o u r t o u ri s m h a s
b e e n g oi n g f r o m st r e n gt h t o st r e n gt h,
m ai nt ai ni n g g r e at m o m e nt u m a n d b uil di n g
o n hi g h m e di a vi si bilit y i n a r e a s s u c h a s fil m
t o u ri s m (t h a n k s t o G a m e of T h r o n e s), g olf
t o u ri s m (t h a n k s t o hi g hl y s u c c e s sf ul I ri s h
O p e n a n d NI O p e n e v e nt s a n d T h e O p e n t o
c o m e i n 2 0 1 9) a n d f o o d t o u ri s m ( s h o w c a s e d
s o st r o n gl y b y all o u r r e c e nt a w a r d wi n ni n g
a rti s a n f o o d a n d d ri n k p r o d u c e).
H o w e v e r, l o o ki n g f o r w a r d t o t h e y e a r t o
c o m e w e al s o h a v e a l ot of u n c e rt ai nt y w hi c h
will i m p a ct u p o n o u r t o u ri s m i n d u st r y a n d
o u r p ot e nti al t o g r o w.
T h e o v e r­ a r c hi n g o n e i s of c o u r s e B r e xit,
a d d e d t o i n n o s m all w a y b y o u r l a c k of a
f u n cti o ni n g st a bl e N o rt h e r n I r el a n d
g o v e r n m e nt.
H o w will o u r t o u ri s m i n d u st r y b e
aff e ct e d ?
C a n w e still h o p e t o b uil d o n o u r r e c e nt
m o m e nt u m a n d s u c c e s s i n t h e mi d st of t h e s e
wi d e r i s s u e s a n d i m pli c ati o n s.
Wit h B r e xit i n p a rti c ul a r, c e rt ai n k e y a r e a s
m u st b e a d d r e s s e d. M ai nt ai ni n g o u r a bilit y t o
t r a v el f r e el y wit hi n E u r o p e a n d b e y o n d a s w e
h a v e b e e n i s c r u ci all y i m p o rt a nt, e n s u ri n g
t h at U K ai rli n e s c a n c o nti n u e t o fl y
u n hi n d e r e d, a s w ell a s p r ot e cti n g r ail, r o a d
a n d s e a r o ut e s ali k e.
K e e pi n g t h e s a m e f o r m of vi s a­f r e e t r a v el
b et w e e n t h e U K a n d t h e E U t o m ai nt ai n f a st
a n d effi ci e nt j o u r n e y s t h r o u g h all t h e ai r p o rt s
a n d p o rt s i s h u g el y i m p o rt a nt. S ei zi n g
o p p o rt u niti e s f o r g r o wt h t h r o u g h r e d u ci n g
Ai r P a s s e n g e r D ut y, c utti n g vi s a c o st s w h e r e
t h e y a p pl y a n d w o r ki n g t o w a r d s i m p r o v e d
a c c e s si bilit y a n d c o n n e cti vit y i n g e n e r al.
E n s u ri n g U K b u si n e s s e s h a v e o p e r ati o n al
st a bilit y, s u c h a s r et ai ni n g a c c e s s t o
e m pl o y m e nt m a r k et s a n d c o nti n ui n g t o l o o k
i nt o t a x a n d b o r d e r i s s u e s t h at m a y h a v e
c o n s e q u e nti al i m p a ct s f o r t r a v el (i n cl u di n g
t o u ri s m).
P r ot e cti n g v al u a bl e c o n s u m e r ri g ht s i n
e v e r yt hi n g f r o m t r a v el ( p a rti c ul a rl y ai rli n e
c o m p e n s ati o n) t o m o bil e r o a mi n g c h a r g e s
w h e n o n h oli d a y will al s o b e i n c r e di bl y
i m p o rt a nt. F ail u r e t o e n s u r e t h at a r e a s s u c h
a s t h e s e a r e p r o p e rl y a d d r e s s e d will r e s ult i n
d et ri m e nt al i s s u e s f o r o u r i n b o u n d a n d
o ut b o u n d t o u ri s m s e ct o r s.
Wit h s o m e n ot a bl e e x c e pti o n s li k e t h e U S A
a n d a g r o wi n g C hi n e s e m a r k et, m o st of o u r
30
w w w. b u si n e s sfir st o nli n e. c o. u k
i nt e r n ati o n al t o u ri st s c o m e f r o m E U
c o u nt ri e s. C h a n g e s r e s ulti n g f r o m B r e xit will
u n d o u bt e dl y h a v e s o m e i m p a ct t h e r ef o r e,
r e g a r dl e s s of t h e a p p r o a c h t a k e n a n d a n y
ki n d of d e al o bt ai n e d.
T h e r e a r e b e n efit s t o b e h a d t o o
I n t h e s h o rt t e r m at l e a st w e a r e li k el y t o
s e e a b o o m wit h o u r i n b o u n d t o u ri s m i n
t e r m s of n u m b e r s a n d s p e n d. E x c h a n g e r at e s
a n d fl u ct u ati o n s i n t h e v al u e of t h e p o u n d will
a ct a s a n all u ri n g n et i n c e nti v e f o r i n b o u n d
t o u ri st s t o c o m e t o u s, s e ei n g u s a s a c o st­
eff e cti v e d e sti n ati o n.
W e h a v e al r e a d y s e e n s o m e e vi d e n c e of t h at
i n 2 0 1 7 b ot h i n N o rt h e r n I r el a n d a n d o n
m ai nl a n d B rit ai n t o o. A v e r y r e c e nt B a r cl a y s’
D e sti n ati o n U K r e p o rt hi g hli g ht e d t h at i n a
s u r v e y of m o r e t h a n 7, 0 0 0 vi siti n g
i nt e r n ati o n al t o u ri st s, o v e r 6 0 p e r c e nt st at e d
t h at t h e y w e r e n o w m o r e i nt e r e st e d i n
vi siti n g t h e U K t h a n t h e y w e r e 1 2 m o nt h s
e a rli e r ( wit h N o rt h e r n I r el a n d f e at u ri n g
st r o n gl y wit hi n t h ei r p r ef e r e n c e s). T h e s a m e
s u r v e y f o u n d t h at f o u n d t h at t h e a v e r a g e
s p e n d o n a c c o m m o d ati o n b y vi siti n g
i nt e r n ati o n al t o u ri st s t o b e £ 6 6 7, al o n g wit h
£ 4 5 3 o n s h o p pi n g a n d £ 3 3 9 o n f o o d a n d
d ri n k.
T o u ri s m at h o m e i s al s o li k el y t o r e c ei v e a
f u rt h e r b o o st b y i n c r e a s e s i n a ‘ st a y c ati o n’
wit h g r e at e r n u m b e r s of N o rt h e r n I r el a n d
r e si d e nt s h oli d a yi n g at h o m e a s i nt e r n ati o n al
t ri p s b e c o m e m o r e e x p e n si v e. T h e ri s e of t h e
st a y c ati o n i n s u c h a w a y ( w hil st u s u all y
s h o rt e r d u r ati o n t ri p s) al s o b ri n g s a
si g nifi c a nt e c o n o mi c i m p a ct wit h t h e t y pi c al
d o m e sti c t o u ri st t a ki n g a t ri p wit hi n t h e U K
s p e n di n g a n a v e r a g e of £ 3 0 9 o n
a c c o m m o d ati o n t h r o u g h o ut t h ei r st a y c ati o n,
a s w ell a s £ 1 5 2 o n e ati n g o ut a n d £ 1 2 1 o n
s h o p pi n g.
S u c h c u r r e n c y e x c h a n g e r at e i s s u e s w hil st
g o o d i n t h e s h o rt t e r m f o r i n b o u n d t o u ri s m
will h a v e t h e o p p o sit e eff e ct o n o u r o ut b o u n d
t o u ri s m i n d u st r y.
O u r t r a v el a g e nt s a n d t o u r o p e r at o r s will
f e el t h e pi n c h i n a v e r y diff e r e nt w a y f r o m
s u c h a s p e ct s a s t h e c o st of f o r ei g n h oli d a y s
will u n d o u bt e dl y ri s e f o r a ti m e, h a vi n g a
d et ri m e nt al eff e ct.
B e y o n d t h e l ei s u r e t o u ri s m m a r k et t h e s e
i s s u e s will al s o p r e s e nt c h all e n g e s f o r
b u si n e s s t r a v el, m a ki n g it p ot e nti all y m u c h
m o r e e x p e n si v e f o r b u si n e s s t r a v ell e r s f r o m
N o rt h e r n I r el a n d t o fl y a n d c o n d u ct b u si n e s s
a r o u n d E u r o p e a n d b e y o n d. Ri si n g c o st s
t h e r ef o r e f o r fi r m s h e r e t h at c o n d u ct t h ei r
b u si n e s s a c r o s s a n i nt e r n ati o n al pl a yi n g fi el d.
At a ti m e w h e n o u r t o u ri s m g r o wt h a n d
m o m e nt u m c o ul d n’t b e m u c h b ett e r a n d t h e
m e di a vi si bilit y a n d a w a r e n e s s f o r t h at
a r o u n d t h e gl o b e i s m u c h f u rt h e r r e a c hi n g
t h a n e v e r b ef o r e, w e h a v e t h e d a r k e ni n g
cl o u d of B r e xit u n c e rt ai nt y b e gi n ni n g t o c a st
it s s h a d o w.
A d d e d t o s u c h i s s u e s N o rt h e r n I r el a n d h a s
t h e u ni q u e sit u ati o n ( u nli k e t h e r e st of t h e
U K) i n h a vi n g a l a n d b o r d e r wit h t h e R e p u bli c
w hi c h will r e m ai n a n E U m e m b e r st at e. T h e
q u e sti o n s a n d c h all e n g e s o v e r w h et h e r o r n ot
o u r v e r y o p e n s e a ml e s s b o r d e r c a n c o nti n u e
i n it s p r e s e nt f o r m o r b e b o u n d b y v a ri o u s
n e w i s s u e s a n d r e g ul ati o n s h a s c o n s e q u e n c e s
f o r t h e m o v e m e nt of g o o d s, t r a d e a n d p e o pl e,
w hi c h i n cl u d e s t o u ri s m.
A d d i n t o t h at mi x t h at w e h a v e n o p r o p e r
f u n cti o ni n g g o v e r n m e nt a n d u n c e rt ai nti e s
a r o u n d t h at a n d t h e r e i s cl e a rl y a n
e n c r o a c hi n g at m o s p h e r e of n ot k n o wi n g
w h e r e, w h e n w h at a n d h o w t hi n g s will
c h a n g e a n d if s o w h at i m p a ct s t h at will b ri n g.
O u r f ut u r e t o u ri s m p ot e nti al i s m a s si v e i n
t e r m s w h at w e c a n still a c hi e v e i n t h e 2 0 1 8
y e a r a n d t h e y e a r s t o c o m e, if w e c a n l e v e r a g e
c u r r e nt s u c c e s s e s, vi si bilit y a n d m o m e nt u m
a n d c h a n n el t h at i n t h e ri g ht w a y g oi n g
f o r w a r d.
St e e ri n g t h at vit al t r u e c o u r s e t h r o u g h all
t h e u n c e rt ai nti e s of B r e xit a n d St o r m o nt
s wi rli n g a r o u n d u s will b e a n i m m e n s e
c h all e n g e a n d will r e q ui r e u s t o m a xi mi s e a n y
s h o rt t e r m g ai n s ( s u c h a s t h o s e di s c u s s e d)
w hil st pl a n ni n g t h e b e st w a y s t o c o u nt e r a ct
a n y di sti n ct di s a d v a nt a g e s t h at will
u n d o u bt e dl y al s o c o m e o u r w a y.
A b ri g ht f ut u r e f o r o u r t o u ri s m i n d u st r y
y e s, b ut p e r h a p s n ot a s e a s y t o g r a s p a s it
w o ul d h a v e b e e n h a d it n ot b e e n f o r t h e
m y ri a d c h a n g e s h a p p e ni n g all a r o u n d u s.